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pc蛋蛋群,手机代工厂江湖:厮杀、掉队、押宝5G

2019-10-09 08:04 来源: 格隆汇 
手机   华为   苹果   5G  

  中国信息通信研究院数据显示,2018年中国手机出货量为4.14亿部,同比下降15.68%。pc蛋蛋群截止今年6月,中国移动电话用户数达15.86亿。换言之,按14亿人口而言,我国人均通信用户拥有数大于1。

  据国泰君安研报,我国智能手机市场增长略显乏力,已由增量市场转为存量市场,进一步加剧行业竞争。唇寒齿亡,手机企业上游供应商日子也不会好过,龙头企业角力暗潮涌动,中小企业撑不住的就直接转行。

  01 伟创力掉队 华为蛋糕分给谁?

pc蛋蛋群  手机代工厂的故事,还要从伟创力说起。

  伟创力是全球著名的电子专业制造服务供应商,自1987年进入中国市场,与华为合作长达十余年。据彭博社报道,伟创力是华为的美国供应商中,从华为获取营收最多的企业,2018财年伟创力从华为获得了约25亿美元的营收,约占其总营收的10%。

  在今年5、6月份,伟创力被传出停止与华为部分合作。至7月,伟创力因为遵从美国总统特朗普的命令而中断与华为的合作,并扣押华为价值数亿元物资拒不归还,华为正式宣布与其终结合作关系。

pc蛋蛋群  伟创力的退出释放出巨大的市场空间,行业龙头势必不会放弃机会,各方的角力场暗潮涌动。

  以伟创力长沙工厂为例,比亚迪电子与蓝思科技都曾被曝参与接手。最终,今年6月比亚迪电子接下了伟创力在长沙的二期工厂,9月完成批量生产。该工厂由华为和比亚迪联手打造,全面投运后将实现年产4000万台。

  与此同时,代工巨头富士康,也被认为是接替伟创力的热门选择之一。

pc蛋蛋群  据证券时报2019年7月的一篇报道,富士康深圳龙华、观澜园区二季度总体产值同比增长达12%,6月份产值单月同比增长4%,增长原因是国内客户订单需求的强劲增长。

pc蛋蛋群  “据富士康内部人士透露的资料显示,以国内H品牌客户为例,上半年富士康下属法人单位针对该客户摄像头及模组相关产值同比增长94%,5-6月份针对该客户整机及机构件产量同比增长超过15%。”该报道认为,“可以判定该国产H客户即为华为。”

pc蛋蛋群  对于是否新增了华为订单,接近富士康的人士对8号楼不置可否,这与比亚迪电子的态度大相径庭。

  其实,今年下半年以来,富士康与比亚迪电子之间的舆论气氛甚为微妙。pc蛋蛋群陆续有媒体发布文章称比亚迪电子“比肩富士康”,是富士康的“最大强敌”,让后者“地位不保”,可能“取代富士康的第一代工厂地位”。这将两家原本较少有交集曝光的企业,放置在了对立面。

  从营收体量上看,比亚迪电子与富士康无法同日而语,后者的产品线也更为丰富和成熟。但是比亚迪电子在手机代工市场的积极动作,是否让欲通过增量来减轻毛利压力的富士康有了些许戒备?这一点值得观察。

  02 存量世界的厮杀

  智能手机市场饱和、供应商竞争激烈、定价压力大……这些词汇几乎写尽手机代工厂2019年上半年的心酸。为了顺利渡过难关,亏损的富智康、毛利下滑的比亚迪电子以及业绩低迷的蓝思科技都做了哪些转变?

pc蛋蛋群  富智康是富士康科技集团在港股的上市公司,是面向计算机,通信和消费电子行业的制造服务提供商。pc蛋蛋群根据富智康2019年上半年财报,富智康上半年营收63.9亿美元,净亏损8410万美元。富士康以及鸿海集团在中国市场的业务情况在于:市场趋饱和,客户定价压力增大,代工生产毛利受压。

  面对智能手机市场饱和,中国品牌供应商之间竞争将更加激烈的大环境,富智康选取的应对措施是,“本集团客户正努力争取在饱和市场中获得更大市场份额,而产品于终端市场的定价必须非常具竞争力。pc蛋蛋群为从客户获得足够业务及与市场业者竞争,本集团必须接受主要客户的低毛利率系统组装业务。”

  再看比亚迪电子这边。公司近五年毛利率都保持在较为平稳的水平,2013年至2018年毛利率分别为10%、11%、7%、8%、11%和10%,但到了2019年上半年陡然下降至6.66%,处于历史最低位。显然,行业所要面临的困境,比亚迪电子并不能幸免。

  比亚迪电子向8号楼表示,毛利率的下降是受行业竞争加剧和产品结构变化影响。在行业竞争上,存在厂商为争取订单牺牲盈利的现象,对行业整体造成影响。在产品结构方面,比亚迪电子与客户之间为提供一体化服务,承接了客户较多的组装业务。

  但比亚迪电子表示,公司并不将组装看作是盈利点,而是为增强客户粘性而提供的服务。

  比亚迪电子的回复透露了两个信号,一是供应链之间的竞争确实白热化,或已在打价格战。二是往日并不愿顶着“代工厂”名号示人的比亚迪电子也要继续以组装拉动其他需求。

  智能手机市场的萧条,给富士康这样的巨头带来了近忧远虑,而对于其他上下游企业而言,更像是一场生死劫。

  为苹果、华为、三星、小米等知名品牌供应手机防护玻璃的蓝思科技,其市值曾在2017年冲至千亿,让创始人周群飞登上“中国女首富”的宝座。但2018年该公司存货激增计提资产减值近8亿,扣除非经常性损益的净利润首次出现亏损,亏损达到4亿元(非经常性损益包括客户研发补助和政府补助)。

  2019年上半年该公司亏损持续,财报显示,归属于上市公司股东的净利润-1.56亿元,同比减少134.12%。当前该公司市值已大幅缩水至440亿元左右。

  对于业绩低迷,蓝思科技创始人、董事长周群飞寄希望于该公司3D玻璃的市场渗透率提升以及5G时代的换机潮。在最近一次股东大会上,她声称公司业绩在2019年下半年会出现好转。

  不过,从其当前股价仍不及当初发行价的一半来看,蓝思科技要说服市场并不容易。

  而对于一些更小的供应商而言,2019年的种种就像无法渡过的巨流河,转型成为了最佳的出路。

  以“东莞智能制造明星企业”劲胜智能为例,这家公司原本主业为消费电子产品精密结构件业务,客户包括华为、三星以及飞利浦等。2008年至2017年期间,三星一直是劲胜智能的第一大客户。近几年通过资本运作,该公司陆续增加了塑胶业务、高端装备和智能制造服务业务。

  然而,随着三星在中国手机市场份额的断崖式下滑,劲胜智能业务受到直接冲击。

  2018年三星关停天津和深圳手机业务,大幅减少惠州工厂产量。2018年第四季度三星停止了与劲胜智能的业务合作,导致该公司消费电子精密结构件订单下滑,以及出现资产减值损失(共计提资产减值准备24.08亿元)。2018年全年劲胜智能全年亏损28.66亿元,净利同比下降721.88%。

  劲胜智能随即宣布,陆续将消费电子精密结构件业务相关的公司资产(或资产使用权)转移,未来不再从事消费电子精密结构件的生产制造。重点发展高端装备制造业务、智能制造服务业务。

  劲胜智能对8号楼回复称,公司未来的转型目标是实现从专业数控机床制造商向高端智能装备整体解决方案服务商转变。目前旗下公司台群精机的智能数控机床的上游客户主要是3C、模具加工、汽车零部件、航空航天、医疗器械等领域。

  03 5G带来的畅想空间

  有人黯然离场,也有人怀着希望而来。5G如春阳般,在行业注目下开始发光发热。5G被认为能真正将万物互联的理想变成现实,也能诞生出更多新的业务和应用场景,甚至影响到芯片、终端、系统以及应用等整个手机产业链。新一代移动通信将引领一波新的技术革新。

  面对这些未知,对一些手机厂商来说,或许是次实现反超的机会,那时的手机行业将迎来新变革。那么对供应商来说,谁做好“排兵布阵”,谁或能最先尝到甜头。

  为了应对5G时代手机功能不断增加,内部结构愈加复杂等问题,早在2015年比亚迪电子就推出低介电常数PMH塑料(介电常数越小,带宽越宽),拓宽5G信号传输“血管”。

  除此以外,手机3D玻璃外壳因高强度、高刚度、高光泽度、良好散热性的优点,成为近年手机品牌旗舰机的首选,而比亚迪电子在这个板块也有所布局。

  “比亚迪电子还积极布局前沿材料以及新工艺的开发,同时为配合汽车智能化发展,辅助驾驶,自动驾驶的大趋势,在今年上半年加大对汽车智能系统的研发实力。”比亚迪电子向8号楼表示。2019年上半年,比亚迪电子投入8.5亿研发,同比增长37%。

  另一方面,富士康在中国除押宝5G外,也看重工业互联网领域。富士康旗下的工业富联在2018年于A股上市,主营通信网络设备、云服务设备及精密工具和工业机器人等。相较于富智康去年亏损8.57亿美元,工业富联在上市第一年实现了净利润169亿元。

  同时,从毛利率来看,2018年工业富联三大产业——通信网络设备、云服务设备及精密工具和工业机器人的毛利率分别为11.07%、4.17%和32.55%,均高于富智康制造业务亏损前的2017年毛利率1.1%(2018年为亏损,毛利为负)。

  工业富联CEO李军旗对8号楼表示,工业互联网的三大主要的产品是云(服务器)、网(基站)、端(智能终端),而工业富联在云、网、端的全球市场份额达到了30%。5G时代,云、网、端要更新换代,这对工业富联是重要机会。

  不过,投资者也关注工业富联净利润增速逐年下滑的问题。2017年该公司净利润增速达10%以上,2018年降至6.52%,2019年上半年仅为0.62%。此外,前述三大业务毛利率在2018年均为同比下滑状态。肩负转型“重任”,工业富联长途漫漫。

  出局、围剿、洗牌、机遇……pc蛋蛋群,手机代工厂江湖故事仍在继续,随着5G关键节点的到来,决战在此一刻。

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